美联储降息?预测!美债收益率跳水 9月美100%降息
摘要:市场依旧在关注外汇市场动态与国际贸易关系的进展,美联储降息也是受到了全球的关注。昨日,美债收益率大幅下跌,这让美联储的降息预期噌噌噌地往上涨。更有分析师称,更多的QE或在路上……
市场依旧在关注外汇市场动态与国际贸易关系的进展,美联储降息也是受到了全球的关注。昨日,美债收益率大幅下跌,这让美联储的降息预期噌噌噌地往上涨。更有分析师称,更多的QE或在路上……
上周鲍威尔宣布降息后,对经济表示乐观,称25个基点的降息不太可能是漫长宽松周期的开始。这让市场对于宽松周期的期望落空了,鲍威尔还表示此次降息只是对利率的“中期调整”。
但是仅仅过了一周,情况就发生了巨大的变化。从最近的市场行为可知,美联储所说的对利率“中期调整”可能会对市场造成更严重的后果。
美债收益率跳水 美联储预期升温
由于对全球经济放缓的担忧,以及多国央行的降息,10年期美债收益率本周三(8月7日)触及3年低点,基准国债收益率与3个月期国债收益率曲线倒挂,创下12年多来的最大幅度水平。尽管鲍威尔表示不会再次降息,但是美债收益率大幅下跌推高了市场对美联储降息的预期。
Wrightson ICAP首席经济学家Lou Crandal表示,美联储和市场都察觉到了这一迹象,即经济前景更加悲观。鲍威尔曾说过,商界将收益率曲线倒挂视为经济衰退的信号,这会影响到经济形势。美联储意识到了这一点,因此,此次降息绝不可能像鲍威尔所说的那样只是“中期调整”。
CME美联储观察工具和WIRP全球利率工具均显示,市场预计美联储9月再次降息25个基点的概率为100%,降息50个基点的概率约为三分之一。此外,年内再降息两次的概率为60%。有数据分析指出,自从2006年以来,联邦利率市场对美联储下一场利率决议的预期几乎没有出过错。Natixis首席经济学家Joseph LaVorgna表示:
“市场行为很大程度上受心理影响,我行认为美联储只降息25个基点是不够的。此外,美联储称降息为中期调整,这让情况变得更加复杂,美联储不该这么说。”
美联储目前处于复杂的境地,一方面是市场对于降息的预期,另一方面是特朗普希望经济能够持续发展、劳动力市场强劲。特朗普周三在社交媒体上表示,美联储太骄傲而不愿承认其收紧(政策)过快过重的错误,美联储应该加大降息幅度和速度。
分析师Jeff Cox指出,如果美联储认为需要采取更积极的举措,那么他们对于降息只是“中期调整”的措辞就是有问题的,这反映出美联储在过去1年里存在的沟通问题。
LaVorgna表示,美联储必须找到扭转局势,改善当前经济形势的方法,可以尝试应该少举行新闻发布会,少传递点信息。美联储总是发布信息后,让市场走向变得不可控,然后又得自己收拾烂摊子。
更多QE或将来临?
美银美林集团的策略师Mark Cabana表示,除了降息以外,市场还预期美联储会重启新一轮资产购买,也就是量化宽松。美联储刚刚结束一轮资产购买项目,开始减持债券,但是在各国央行紧急持有外汇储备之际,美国可能需要开始扩表以消化政府额外发行的国债。
此前,美联储每月从资产负债表减持6000亿美元的债券,然而,市场对美联储退出债券市场产生抵触情绪,此次缩表结束得也比许多分析师预期得要早。
Cabana还指出,经济形势变化表明,美联储为控制联邦基金目标利率,需要采取行动应对融资压力。不过,该行认为美联储不大可能做出积极反应。
Cabana还表示,美国近日通过的提高债务上限的决议,将打开美国短期国债供应的闸门,可能迫使美联储在年底前开始扩表。贸易冲突加剧,以及美债遭到抛售都会迫使美联储开始扩表。
延伸阅读:收益率有哪些决定因素?
在市场经济中有四个决定收益率的因素:
(1)资本商品的生产率,即对煤矿、大坝、公路、桥梁、工厂、机器和存货的预期收益率。
(2)资本商品生产率的不确定程度。
(3)人们的时间偏好,即人们对即期消费与未来消费的偏好。
(4)风险厌恶,即人们为减少风险暴露而愿意放弃的部分。
声明:转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益,请作者持权属证明与本网联系,我们将及时更正、删除,谢谢。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。
- 散户该如何进行学习股票投资?其实并不难!
-
散户该如何进行学习股票投资?散户股票投资有何技巧? 其实并不难!在股市中我们经常听到有人说到散户进行股票投资学习的一些方法,那散户想要进行股票投资学习都有哪些好的方法可以使用呢?现在让我们来了解一下相关的知识吧!
- 学习股票知识:股权质押平仓线怎么算?
-
现在有很多上市公司的股东为了筹资,会把股权质押在机构那里,从而获取充足的资金。但是股权质押也是有一定风险的,因为你的股价不能低于某个值,不然就会遭到机构的平仓。那么,股权质押平仓线怎么算?
- 巨亏36亿!看海航集团控股如何力挽狂澜?扭亏为盈
-
据相关媒体报道中国500强排行榜单显示,有30家企业虽在排名内,却未能实现盈利,亏损总额达到惊人的1771亿元!投资家网根据榜单,推出策划,并梳理出了9家亏损最多的企业。
- 外汇交易盈利模式都有哪些?原来是这样的!
-
外汇交易盈利模式都有哪些? 原来是这样的!在外汇市场中投资者们有时会听到有人说起外汇交易的不同盈利模式,那外汇交易都有什么盈利模式需要投资者们有所了解呢?现在让我们来了解一下相关的知识吧!
- 怎么高效进行资产配置?你要这样做!
-
怎么高效进行资产配置? 你要这样做!在投资理财时我们偶尔会听到有别的投资者提及高效进行资产配置的技巧,那投资者们想要高效进行资产配置都有哪些技巧可运用呢?现在让我们来了解一下相关的知识吧!
- 学习股票知识发债和转债的区别是什么?
-
做股票投资,自然是要多了解股市知识。今天我们就一起看一下什么是发债?发债和转债有什么区别?发债是什么意思?发债是指新发行债券。
- 股票缩量是什么?股票术语解释
-
股市中有很多的术语,股民们在炒股之前需要学习一些常见的术语,并了解这些术语是什么意思。股民炒股时经常会看到股票缩量这个词语,那你知道股票缩量的意思是什么吗?股票缩量有哪些情况?让我们一起来学习吧!